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(탐나는대물)반도체주, 추가 상승 가능한가

입력 : 2014-10-23 오후 8:28:42
탐나는 대물
진행: 권미란 앵커
출연: 서동수 대리(메리츠종금증권)
출연: 박세진 대리(동양증권)
출연: 김현웅 PB(대신증권)

오늘은 '반도체주'
■ 반도체주, 핵심차트는?
박세진
· PC 및 스마트폰 추이
· 국가별 반도체 생산액 점유율 추이

서동수
· DRAM 업체 점유율 변화

김현웅
· 마이너리티 리포트. 반도체 센서 역할

■ 불황 속 반도체 선전 이유는?

박세진
· DRAM 과점화 이후 공급량 확대 경쟁 완화, PC수요 예상 밖 호조
· 과점 DRAM 업체, 30% 이상 영업이익률 시현
· 현재 중국 대규모 펀드조성, 공격적 M&A 집행 기술 추격 박차
· 중국 반도체 시장과 생산규모

서동수
· 치킨게임 연장전
· 불완전한 과점시장 형성

김현웅
· 구조조정 완료, 승자독식 효과
· 삼성전자 포함 세계 반도체 설비투자 지속
→ 평택, 베트남 등
· 중국 60% 도산 위기(기술력, 자본) → 진입장벽 높음

■ 삼성전자(005930)/SK하이닉스(000660) 잇단 증설계획, 반도체 장비주 발주 모멘텀 받나
박세진
· 경쟁사들 투자심리 부담, 장비업체 장기 호재
· 수익성 높은 DRAM
→ 미래성장동력 3D칩 투자 가능성

서동수
· 집적화 위한 미세화 공정 증가 예상
· 증착, 식각 장비 레버리지 크게 일어날 것
· 전공정(첨단기술) > 후공정(가격 경쟁형)

김현웅
· 이미 시장에서 선반응
· 반도체 장비주 급등 진행 중

■ 반도체주 대물인가?
박세진
· 올해 같은 전방 큰 업황 호조 기대 어려울 것
· 중국 스마트폰 시장 성장 및 설비투자 수혜 장비업체 관심

서동수
· 메모리 반도체 리더의 1위 굳히기 진행 예상
· 반도체 장비 'up cycle' 진입
· 대물 가능

김현웅
· 대물 가능
→ 인간 뇌를 제외한 모든 부위 반도체 수요 있을 것
· 미세공정 전환, 설비투자는 지속
→ 삼성전자(005930) 매수 기회 엿볼 시기


'반도체주'
BEST3 선정 이유
▶ 박세진 BEST3
■ 1위 종목
한미반도체(042700)
· 중국 스마트폰 시장 성장과 함께 성장
· 중화권 비메모리업체 대한 강력한 육성의지
→ 후공정 투자 확대 기대
· 현 중화권 매출 비중 60%

■ 2위 종목
심텍(036710)
· DDR4 시장 2015년 본격 전환 시작
· 생산비중 높은 PC/서버용 제품 전방시장 역성장 해소 기대
· PC, 서버, 모바일 제품 전방위 아이템 성장 개연성

■ 3위 종목
테스(095610)
· 해외 고객사 공정미세화 투자 지속
→ 고객다변화 효과 본격화
· Dry strip 시장 평정, Dry Cleaning 장비 영역 확장 성공

▶ 서동수 BEST3
■ 1위 종목
피에스케이(031980)
· 장비 및 고객사 다변화 본격적 성장국면 진입
· 벨류에이션 매력

■ 2위 종목
테스(095610)
· SK하이닉스(000660) 투자 최대 수혜
· PE CVD(증착장비) 강력한 기술력

■ 3위 종목
유진테크(084370)
· 실적 부진 통한 저평가 매력
· OPM 30%대 기술적 우위 보유

▶ 김현웅 BEST3
■ 1위 종목
한미반도체(042700)
· 3Q 실적 예상치 부합 예상
· 초정밀금형 장비 자체 개발, 비메모리 수요증가
→ 미세공정 수혜
· 중국 스마트폰 성장 핵심 수혜주

■ 2위 종목
원익IPS(030530)
· 반도체 에쳐/에셔 공정, 장비 수주 급증
· 삼성전자(005930) 17라인 투자 시작
→ 내년 상반기 중국시안 V-NAND 2차
· 장비 대장주, 중장기적 실적 개선 지속 가능

■ 3위 종목
삼성전자(005930)
· 모바일 사업부 실적 악화
- 지배구조 이슈, 추가 하락 예상
· 100만 원 내외 → 매수 기회
- 삼성전자, 휴대폰 회사 아닌 반도체 회사

◆ '반도체주' 에서 貪나는 대물은?
NO.1 한미반도체(042700)
NO.2 피에스케이(031980)
NO.3 테스(095610)
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권미란 기자
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