(헬로우차이나)中 쌀과자 독점기업..왕왕식품(00151,HK)

(헬로우차이나)中 쌀과자 독점기업..왕왕식품(00151,HK)

입력 : 2015-04-14 오후 12:10:36

헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
웹캠: 김호균 과장(하나대투증권)

▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 왕왕식품(00151) HK

▶기(起) - 이젠 내수주에 관심을 갖자! 중국의 롯데제과, 왕왕식품
· 최근 홍콩증시 강세
· 중국시장 연초 대비 상승률
심천증시 +51.86%·상해증시 +24.72%·홍콩증시 +16.71%

▶승(承) - 왕왕식품(00151) HK
· 쌀과자 '왕왕설병'·'왕자이 우유' 유명, 쌀과자부문 독점기업
· 중국과자시장 성장성, 최근 4년 평균 25% 이상 고성장
· 왕왕식품 매출성장률은 다소 둔화, 매출액은 꾸준히 증가 추세
· 영업이익률 15% 이상 기록

▶전(轉) - 왕왕식품 vs 오리온(001800)
· 오리온, 중국 매출비중 2014년 48%, 1조 2천억원
· 높은 시장점유율과 프리미엄 상품의 성공 비슷

▶결(結) - 투자전략
· 식품안정성 이슈 부각으로 판매둔화→시장지배력 통한 극복
· 다양한 신제품 출시(오곡우유·바나나맛우유 등)
· 고마진 프리미엄 제품의 라인업 확장/원재료 가격 안정화 기대

▶가격전략
· 매수가: 현재가
· 목표가: HKD 13
· 손절가: HKD 7.7