(헬로우차이나)中 최대 수력발전..장강전력(600900,SH)

(헬로우차이나)中 최대 수력발전..장강전력(600900,SH)

입력 : 2015-01-09 오후 2:09:57

헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 허태형 대리(이트레이드증권)

▶헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 장강전력(600900) SH

기(起)
한달 앞으로 다가온 춘절 연휴, 현금 실수요 집중 시기
단기상승 종목 차익실현과 중장기투자주 관심 필요
시황·유행 관계없이 꾸준한 영업이익 보여주는 회사 관심

승(承) - 중국 최대의 수력발전 기업
세계최대 수력발전소 산샤댐 보유
화력발전 대비 저렴한 요금: 0.263위안/kWh
PER 14배, 배당수익률 4.6%, 영업이익률 50% 상회
2014년 발전량: 전년 대비 18.15% 증가

전(轉)
한국전력(015760) 자회사인 한국수력원자력과 한국수자원공사가 관리
화천, 춘천, 강릉, 팔당 수력발전소를 통해 발전
국내 에너지원별 발전량 중 수력 1%

결(結) - 투자전략
중국 도시화와 비례하는 전력소비량 증가
중국정부 친환경정책에 부합하는 수익모델 보유
안정적인 연간 순이익과 배당금

▶ 가격전략
매수가: CNY 10.7~11.0
목표가: CNY 13.5
손절가: CNY 8.03