(헬로우차이나)中 국방예산 증가..항천전자(600879,SH)

(헬로우차이나)中 국방예산 증가..항천전자(600879,SH)

입력 : 2015-03-05 오후 2:06:01

헬로우 차이나
진행: 권미란 앵커
출연: 이문선 주임(한국투자증권)

▶ 헬로우 차이나, 후강통 중국 직접투자 항천전자(600879) SH

▶ 기(起) - 지속되는 중국 국방예산 증가
· 전인대 대변인, 기자회견서 10% 안팎 증액 발표
· 중국 시진핑 주석, 군사장비 현대화·통합개발 주장
· 최근 기술개발에 주력하고 있는 우주항공 산업 주목 필요

▶ 승(承) - 항천전자(600879) SH
· 고속 성장기 진입한 우주항공 산업
· 우주항공 군용설비 제조 매출 비중 90%
· 중국 최고 우주항공 군용사업 기업

▶ 전(轉) - 항천전자 vs 한국항공우주(047810)
· 낮은부채 비율, 높은 수익성
· 위성 분야 뿐만 아니라 탑제로켓의 신세대 열릴 것
· 주력사업의 안정적 성장과 신제품 MIX

▶ 결(結) - 투자전략
· 최근 지루한 박스권 돌파, 전인대 기대감 반영 된 듯
· PBR 3.3·PER 63배의 벨류에이션 부담, EPS 성장으로 해소 예정

▶ 가격전략
- 매수가: CNY 18
- 목표가: CNY 23.5
- 손절가: CNY 16